美国保障硅谷银行储户存款安全“多米诺效应”：科技企业折价抛售存款潮退 创投生态复苏“路漫漫”

21世纪经济报道记者  陈植  上海报道

(资料图片仅供参考)

3月13日凌晨，美国财政部、美联储与联邦存款保险公司(FDIC)宣布采取行动。从3月13日起，硅谷银行储户可以支取他们所有的存款资金，与硅谷银行有关的任何损失都不会由纳税人承担。

这也令众多美国科技初创企业“长舒一口气”。

一位硅谷创投机构合伙人告诉记者，上周末，他们非常担心投资企业因存款无法尽快从硅谷银行取回而遭遇资金周转压力，甚至导致破产清算。如今，这个麻烦已经迎刃而解。

上周六，位于硅谷的创业加速器Y Combinator总裁兼首席执行官Garry Tan表示，通过初步调查，约400家受访高科技初创企业表示他们在硅谷银行存在风险敞口。

一位硅谷科技初创企业人士向记者表示，上周末很多硅谷创业公司负责人一直等到硅谷银行网点门口，希望能找到硅谷银行或FDIC人士迅速取回存款。如今随着美国相关部门对硅谷银行储户存款安全给予保障，他们总算可以回去安心睡个好觉。

记者多方了解到，尽管硅谷银行储户能取回所有存款，但这家银行倒闭事件仍对美国创投生态构成持续性的负面冲击。

多位美国创投机构人士向记者透露，原先他们与硅谷银行合作，向多家创业公司提供投贷联动金融服务。如今这项业务合作已几乎停摆且部分贷款尚未发放，导致创业公司不得不另外寻找新的募资。

“此外，众多创投机构还向硅谷银行创投部门投入大量投资资金，目前他们也担心这项业务停摆导致相关资金取不出来。”上述硅谷创投机构合伙人向记者透露。

在他看来，目前最佳的解决办法，就是硅谷银行迅速完成出售，在新买家的支持下尽快恢复各项业务，令创投机构与硅谷银行的各项业务合作得以稳步推进，并将硅谷银行倒闭带来的业务损失降至最低。

值得注意的是，上周日红杉资本等325家创投机构签署了一份共同支持硅谷银行的声明，要求美国监管部门阻止“灾难”发生。

声明牵头方——美国风险投资公司General Catalyst指出，过去48小时发生的事件(硅谷银行倒闭)令人深感失望与担忧。如果SVB被收购并适当资本化，他们将大力支持并鼓励投资组合公司恢复与硅谷银行的业务关系。

记者获悉，随着硅谷银行挤兑风波潮退，目前部分华尔街大型金融机构似乎有意收购处于困境的硅谷银行。

上周，PNC金融服务集团与加拿大皇家银行曾有意收购硅谷银行，但因为挤兑风波升级而望而却步。但如今，一些华尔街金融机构再度表达了收购兴趣。

“毕竟，硅谷银行云集大量高成长的高科技企业客户资源，且客户粘性非常高。这也是潜在收购者愿意低价买入硅谷银行的重要原因。”前述硅谷创投机构合伙人认为。

截至发稿时，硅谷银行英国子公司的买家已经浮出水面。3月13日，汇丰银行以1英镑的价格收购硅谷银行英国子公司，但硅谷银行英国子公司的有形股本预计达到约14亿英镑。

美国科技企业“长舒一口气”

在美国相关部门决定给硅谷银行储户提供100%存款保障并允许周一起取款前，硅谷银行倒闭事件一度令美国众多科技企业相当“恐慌”。

他们普遍担心硅谷银行倒闭清算将令他们取回存款的时间大幅延长，影响自身资金周转。

Garry Tan表示，逾100家受访的美国高科技初创企业表示若无法快速从硅谷银行取回存款，他们将无力支付员工工资。

“受困企业的实际数量可能更高。”前述硅谷创投机构合伙人告诉记者。究其原因，硅谷银行规定，若企业获取硅谷银行投贷联动贷款资金，需将企业运营资金存放在硅谷银行以控制信贷风险。此举导致大量美国科技企业在硅谷银行存入巨额资金，远远超过25万美元的FDIC存款保险保障范畴上限。

数据显示，截至2022年底，硅谷银行96%存款不在联邦存款保险公司(FDIC)的保险范围。

记者获悉，受此影响，上周末部分美国科技企业开始折价出售其在硅谷银行的存款资产，以尽快套取资金支持业务运营(尤其是支付员工工资)。

据交易平台Cherokee Acquisition披露的数据显示，多家企业开始折价出售不在FDIC保险范围的硅谷银行存款资产，报价在5.5-6.5折。

与此同时，橡树资本等多家华尔街资管机构对收购这类存款资产表达浓厚的兴趣。

此前，部分创投机构也决定伸出援手“纾困”美国高科技初创企业。

风险投资公司Liquidity Group计划向受硅谷银行倒闭事件影响的初创企业客户提供约30亿美元的紧急贷款，这类贷款期限为一年，额度为100万-1000万美元，或最高达到企业在硅谷银行存款额的30%，主要用于支付员工工资。

Liquidity Group联合创始人Ron Daniel表示，除了未来数周能提供12亿美元紧急贷款，他们还与日本三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial group Inc)、阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management Inc)等金融机构合作，再提供20亿美元贷款额度。

“若不是3月13日凌晨美国相关部门决定对硅谷银行储户提供100%存款保障与周一起取款，很多美国高科技初创企业要么向创投机构寻求紧急贷款，要么只能折价出售其在硅谷银行的存款资产。”这位硅谷创投机构合伙人直言。目前，这些存款资产转让交易与紧急贷款服务都基本偃旗息鼓，因为企业可以在周一起拿回自己在硅谷银行的所有存款。

记者多方了解到，由于FDIC需先梳理各家科技企业在硅谷银行的存款信息，企业若要拿回存款仍可能需要数日。但这几天的“耽搁”，不大会对科技企业业务运营与资金运转构成明显影响，很多科技企业员工也愿意多等几天再领工资。

创投生态仍遭遇“重创”

值得注意的是，硅谷银行倒闭事件仍给美国创投生态造成不小的持续性负面冲击。

“目前，我们与硅谷银行的业务合作几乎都已停滞。”一位硅谷地区PE基金负责人告诉记者。其中包括投贷联动、创投基金产品流动性支持以及企业并购的杠杆贷款磋商等。

一位美国PE机构投资总监也向记者透露，不少企业的股权融资进程也因硅谷银行倒闭事件而大幅延后。原因是创投机构需先从硅谷银行取回基金产品存款，寻找新的托管银行再开展股权投资。

“但这个过程可能需要一段时间。”他直言。毕竟，硅谷银行与众多创投机构保持着多年业务合作，熟知这些创投机构的业务流程与资金流动性管理特点，并提供针对性的定制化服务。但随着创投机构更换新的资金托管银行，双方都需要一段时间的业务磨合。尤其是很多创投机构都喜欢和硅谷银行合作开展项目投贷联动以摊薄自身的出资压力，但目前美国其他银行未必擅长这项业务。

在他看来，这也是数百家创投机构共同签署声明希望硅谷银行尽早完成出售的重要原因，因为这有助于硅谷银行尽快摆脱破产清算历程，尽早恢复各项与创投机构的业务合作。

记者获悉，这某种程度减轻美国创投机构的业务损失。因为众多美国创投机构都向硅谷银行创投部门投入大量投资款，若这项业务迟迟无法恢复运转，创投机构的这项投资将遭遇更大损失。

在多位美国创投机构人士看来，无可否认的是，硅谷银行倒闭事件势必对美国创投生态构成相当大负面冲击。未来不少创投机构的投资流程将放缓，且创投机构可使用的定制化金融工具(硅谷银行提供)大幅减少，导致他们对某些高科技初创企业的投资积极性减弱。

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